По данным Национального банка РК инфляция, на 1 апреля 2016 года, в годовом выражении составила 16,3%. В 2016 года она должна сократиться и остановиться на отметке 8% годовых.
- Инфляция в годовом выражении в апреле 2016 года, по данным Национального банка, сложилась на уровне 16,3%. Какие инвестиционные решения были способны сохранить сбережения от сложившейся инфляции за указанный период, и с какой доходностью?
- 2016 год для мировых финансовых рынков, пока можно называть годом восстановления сырьевых активов с тех низких уровней, на которых они оказались. Именно они демонстрируют самый уверенный рост. Так, например, фьючерсные контракты на нефть в моменте с дна, достигнутого в январе-феврале, прибавляли около 100%. Неплохо чувствует себя золото. А вот фондовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Сейчас, после выхода Великобритании из ЕС, все рисковые активы пребывают под давлением.
- Какие инвестиционные предложения, по вашим прогнозам, могут показать доходность по итогам года выше, чем ожидаемый уровень инфляции в Казахстане 6 -8%?
- Мировые финансовые активно двигаются в 2016 году из-за большого количества катализаторов для движения. В США Федеральная резервная система (ФРС) впервые за 10 лет поднял ставку, в Европе ЕЦБ реализует программу монетарных стимулов.
Соответственно, все классы активов могут быть интересными для инвестирования. Доллар и сырье для покупки, инструменты фондового рынка США, Европы и Азии для продаж. Практически каждый из них обладает потенциальной доходностью выше 6% - 8% (ожидаемого годового уровня инфляции в РК в 2016 году). Единственное, что нужно более четко представлять, что покупать или продавать и когда.
Интересной для инвестирования может быть нефть в случае снижения в районе около 45 долларов за баррель. Дисбаланс проса и предложения на мировом рынке постепенно выравнивается. Падает добыча в США. С рынка ушло много нигерийской и венесуэльской нефти. Инвестиции за последние два года итак сократились почти на 1 триллион долларов. Поэтому цены на нефть сейчас растут. Однако этот инструмент волатилен и порой снижается достаточно агрессивно. Соответственно, на низких ценовых уровнях он может быть интересен для покупок. Хорошо выглядит 45 долларов за баррель. Равновесным ценовым уровнем сейчас видится 50-60 долларов за баррель, а это почти 30% годовых при покупке по 45 долларов за баррель.
Евро может быть интересен для покупок в области около 1,05 за один американский доллар, где может оказаться на ожиданиях повышения ставки в США. От данной отметки прогнозирую потенциал роста около 10% вверх.
- Почти год назад тенге резко подешевел по отношению к доллару и его отправили в «свободное плавание». В целях дедоларизации экономики в коммерческих банках были предложены тенговые проценты по выгодным процентам. Насколько, по-вашему, эти проценты оказались доходными спустя год?
- За последний год курс тенге ослаб на 83%. Основным фактором падения была динамика цен на нефть. Причем ситуация развивалась таким образом, что ослабление национальной валюты воспринималось как дело времени. Особенно сильно это стало ощущаться, когда цены провалились ниже 50 долларов за баррель. Соответственно, переход в доллар выглядел вполне оправданным. Если бы год назад 5 млн. тенге перевести в доллары, то можно было бы получить доход где-то 4,1 млн. тенге, а за вычетом инфляции (реальный доход) он составил бы 3,6 млн. Для сравнения депозит в тенге принес бы 700 тысяч тенге.
Источник: forbes.kz