В фокусе внимания мировых рынков саммит ЕС и прояснение ситуации с Brexit, сообщает afk.kz Валютные торги на KASE в среду завершились ослаблением доллара США к тенге на 3,60 тенге до 363,26 тенге за доллар (средневзв.). При этом, как уже сложилось традиционно, основное движение пары USDKZT произошло на утренней сессии (-3,26), когда участники рынка отыгрывали внешний позитив и рост ставок по тенге. Вместе с тем объём торгов с инструментом USDKZT_TOM в среду вырос на 49% до 143,4 млн долларов. Увеличение объёма при ревальвационной динамике тенге свидетельствует о повышенном предложении иностранной валюты на рынке. Очевидно, что участники рынка пересмотрели свои краткосрочные прогнозы по курсу USDKZT после ужесточения монетарной политики центральным банком. В то же время средневзвешенный курс российского рубля в среду составил 5,57 тенге за рубль (-3 тиына) при объеме торгов 45,0 млн рублей (+50%).
На текущий момент (10:37 AST) курс по паре USDKZT составляет 365,50 тенге за доллар, что на 2,24 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Ставки на казахстанском денежном рынке показали разностороннюю динамику в среду (TONIA – вырос с 8,32% до 8,55%, однодневные свопы снизились в среднем с 7,55% до 7,44%) при относительно невысоких объёмах торгов (TONIA – 232,0 млрд тенге, SWAP – 15,9 млрд тенге). Ситуация на рынке коротких денег характеризуется избыточным предложением тенговой ликвидности, что и обуславливает нахождение ставок вблизи нижней границы базовой ставки. Тем не менее в целях повышения эффективности операций НБРК на денежном рынке регулятор видит необходимость сближения таргетируемого индикатора TONIA с базовой ставкой. В этой связи изучаются разные возможности, в том числе сужение границ процентного коридора.
Новый уровень базовой ставки способствует повышению спроса на тенговые активы, и, в частности, на ноты НБРК. В среду центральный банк провел три аукциона, разместив большой объём краткосрочных обязательств (на сумму 444,4 млрд тенге) с несущественным ростом доходности инструментов. В частности, недельных обязательств было продано на сумму 234,5 млрд тенге под 8,70% годовых (91% спроса), трехмесячных - на 42,3 млрд тенге под 8,73% годовых (96% спроса) и со сроком обращения 364 дней – на 167,6 млрд тенге под 8,50% годовых (92% спроса). Таким образом, совокупный объём нот в обращении приблизится к отметке 4,0 трлн тенге впервые со второй половины июня. Между тем до конца недели НБРК проведет еще два аукциона по продаже недельных обязательств.
Из событий на казахстанском долговом рынке хотим отметить размещение АО «Евразийский банк» двухлетних облигаций на сумму 19,7 млрд тенге с доходностью к погашению 12,00% годовых (объявленный объем по номиналу – 40,0 млрд тенге). В последнее время отмечается высокая активность размещения корпоративных долговых обязательств при снижении эмиссионной активности ГЦБ. Так, в сентябре объём торгов корпоративными облигациями увеличился в 46 раз и составил 864,3 млрд тенге. Значительный рост объёма в секторе корпоративных облигаций произошел за счет крупных размещений на первичном рынке. В то же время в сентябре объём торгов на рынке ГЦБ уменьшился на 28,6%. Средний показатель доходности корпоративных облигаций, обращающихся на KASE, – индикатор KASE_BMY по итогам торгов в среду вырос до 10,67% годовых (+6 б.п.).
Индекс KASE в среду продемонстрировал умеренный рост, закрывшись на отметке 2 224,94 пунктов (+0,19%) при объеме торгов 125,5 млн тенге (+27,0%). Указанный рост объёма торгов преимущественно связан со сделками с акциями Народного Банка (33,3% объёма торгов) и Kcell (31,7% объёма торгов). Между тем позитивная динамика индекса продолжилась четвертую сессию подряд, и происходила на фоне улучшения настроений на валютном рынке страны. В лидерах роста оказались бумаги БЦК (+1,3% до 253,94 тенге) и КазТрансОйла (+1,3% до 1 332,78 тенге). Изменения по остальным «голубым фишкам» индекса не превысили 0,4%. Напомним, к концу текущей недели ожидается старт корпоративной отчетности за третий квартал – в пятницу финансовые результаты публикует Kcell (19.10), а на следующей неделе будут опубликованы производственные результаты КазТрансОйла (~23.10) и KAZ Minerals (25.10).
Между тем основные фондовые индексы США в среду закрылись со снижением на 0,1-0,4% на фоне публикации протокола сентябрьского заседания Федрезерва, слабой статистики. Так, согласно протоколу заседания комитета по открытым рынкам ФРС США, его члены посчитали целесообразным дальнейшее повышение процентной ставки, учитывая сильные экономические показатели США. Участники заседания согласились, что условия рынка труда в последние месяцы продолжают улучшаться и реальный ВВП США в третьем квартале растет быстрыми темпами. На этом фоне вероятность повышения процентной ставки Федрезервом в декабре повысилась до 80% (FedWatch, CME Group), что оказало поддержку индексу доллара США (в среду прибавил 0,63%). В то же время по сообщению американского министерства торговли, количество введения новых домов в США в сентябре уменьшилось на 5,3%, в то время как аналитики прогнозировали снижение показателя лишь на 4,8%. Как пояснили в ведомстве, растущая стоимость материалов и дефицит рабочей силы вкупе с повышением стоимости кредитов оказывают негативное влияние на рынок жилья.
На рынках Азии сегодня также преобладают негативные настроения. В среду президент США Трамп решил разорвать почтовое соглашение с Китаем, которое давало возможность китайским производителям отправлять в США небольшие грузы со скидкой. В этой связи, надежды на разрешение торговых споров при личной встрече Трампа с главой КНР на полях саммита G-20 немного притупились. К тому же, опубликованные утром данные по торговому балансу Японии свидетельствуют о снижении экспорта впервые с сентября 2016 года, поскольку поставки в США и КНР сократились, что скорее всего негативно отразится на экономическом росте третьего квартала, а также усилит опасения о расширении влияния эскалации торговой войны между Вашингтоном и Пекином.
Между тем мировые цены на нефть демонстрируют понижательную динамику: нефть марки Brent в ходе вчерашних торгов подешевела на 1,28%, а с утра четверга еще на 0,52% - опустившись ниже уровня 80 долларов за баррель. Игроки рынка отыгрывают данные по запасам нефти в США, которые растут уже четвертую неделю подряд. Как сообщило в среду Минэнерго США, коммерческие запасы сырья в стране за прошлую неделю увеличились на 6,5 млн баррелей (+1,6%) до 416,4 млн баррелей. При этом аналитики ожидали значительно меньшего роста - на 1,6 млн баррелей (+0,4%) до 411,6 млн баррелей.
На валютных торгах Московской биржи в среду отмечался постепенный рост доллара США несмотря на удачно проведенный Минфином РФ аукцион по размещению ОФЗ и фактор налогового периода. Девальвационная динамика рубля информационно сопровождалась указанным снижением нефтяных котировок и схожей динамики некоторых валют развивающихся стран. По итогам торгов курс по паре USDRUB вырос на 0,29% до 65,49 рублей за доллар. Тем временем Минфин РФ предложил рынку ОФЗ на 10 млрд рублей со сроком погашения в феврале 2024 года. Спрос на бумаги превысил предложение в 3,1 раза, а средневзвешенная доходность проданных обязательств составила 8,41% годовых. Напомним, на прошлой неделе размещение ОФЗ министерством финансов РФ прошло с доходностью 8,28% на сумму пять млрд рублей с погашением в 2021 году.
Сегодня в фокусе внимания рынков саммит ЕС, от которого участники рынка ждут прояснения ситуации по выходу Великобритании из ЕС. Ранее президент Европейского совета Д.Туск описал саммит ЕС как момент истины для переговоров по Brexit и последующему торговому соглашению с Великобританией. Тем не менее обе стороны переговоров заявляют, что пока соглашения по Brexit не достигнуто, и отдельного саммита, посвященного Brexit, в ноябре возможно не состоится. Также участники рынка наблюдают за событиями в Италии, где в понедельник был предложен законопроект о бюджете на следующий год, предусматривающий увеличение дефицита до 2,4% от ВВП. Ряд СМИ сообщили, что еврокомиссия вероятно попросит Италию скорректировать проект бюджета.